Друзья, пока вы скроллили ленту, я копался в цифрах. Разбираем «Черкизово» GCHE — крупнейшего мясного игрока России. Есть ли рост, рвы и адекватная цена? Делюсь выводами!

Финансы, мультипликаторы:

• ROE: 16,26% — выше нормы (15%), капитал работает.
  
• ROIC: 12,17% — выше среднего (10%), ресурсы в деле.
  
• Опер. маржа: 11,76% — не 20%, но для еды окей.
  
• Debt/Equity: 1,14 — чуть выше нормы (<1), терпимо.
  
• Net Debt/EBITDA: 2,87 — умеренная нагрузка (<2 лучше).
  
• Выручка: 259,8 млрд ₽ (+рост). Долги есть, но не критичны.
  

Первый отбор пройден!


Экономические рвы:

🔴 Технологии и бренды: Черкизово-Экспресс (срок хранения мяса) и завод Cherkizovo-Oils (соя). Petelinka, Куриное Царство — топ-бренды с лояльностью.

🔴 Масштаб: 400 тыс. т птицы, 180 тыс. т свинины, полный цикл. Себестоимость ниже — прибыль выше.

🔴 Гибкость: экспорт +20% в 2024-м, несмотря на санкции.

Биссектриса Арсагера:

• Цена (Pф): 4118 ₽.
  
• BVф: 2964 ₽.
  
• ROEф: 15,93%.
  
• Rт: 27,19% (дивы + рост).
  
• Pт: 1737 ₽.
  

Итог: переоценка (1,39 > 0,59). Но прогноз 5000 ₽ — это оптимизм рынка. Моя цель: 4351 ₽ — тут цена ложится на биссектрису.

😊 Плюсы: рост, рвы (бренды, масштаб), выручка 259,8 млрд ₽.

😕 Минус: цена завышена (4118 ₽ vs 1737 ₽). Интересный кейс для портфеля? Решайте сами!

Репост — поддержка! Что дальше разбираем, друзья? Пишите в комменты! 👇